Opções vix estratégias

Índice de Volatilidade do Índice de Volatilidade (VIX) (VIX) Introdução Os índices de volatilidade medem a volatilidade implícita para uma cesta de opções de compra e venda relacionadas a um índice específico ou ETF. O mais popular é o Índice de Volatilidade do CBOE (VIX), que mede a volatilidade implícita de uma cesta de opções de compra e colocação fora do dinheiro para o SampP 500. Especificamente, o VIX foi projetado para medir o esperado 30 dias Volatilidade para o SampP 500. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) calcula os índices de volatilidade para vários ETFs e índices diferentes. Estes incluem o Gold SPDR, o USO Oil Fund, o Euro Currency Trust, o Dow Industrials, o SampP 500 e o Nasdaq 100. Este artigo se concentrará no uso do VIX. Os cartistas podem usar o VIX e outros índices de volatilidade para medir o sentimento e procurar extremos de sentimento que possam anunciar reversões. Cálculo A fórmula completa para o índice de volatilidade CBOE está além do escopo deste artigo, mas podemos descrever as entradas básicas e algum histórico. Originalmente criado em 1993, o VIX usou as opções SampP 100 e uma metodologia diferente. Em particular, a fórmula original usou as opções de dinheiro para calcular a volatilidade. Este indicador ainda está disponível como o índice de volatilidade - Fórmula original (VXO). Em 2003, o CBOE adotou uma nova metodologia que usa opções de colocação e chamada de curto e longo prazos para medir a volatilidade implícita para o SampP 500. Como você pode ver nos gráficos acima, a diferença entre esses dois indicadores é insignificante para os nus olho. As opções a curto prazo têm pelo menos 1 semana até o vencimento. As opções de próximo prazo geralmente são de 1 a 2 meses. O preço de cada opção traz uma volatilidade implícita, que também é conhecida como desvio padrão. Usando uma fórmula bastante complexa, o CBOE calcula uma média ponderada de volatilidade implícita para encontrar a volatilidade esperada de 30 dias para o SampP 500. 30 dias refere-se a dias de calendário, não dias de negociação. Em poucas palavras, há quatro etapas envolvidas no cálculo: O VIX resultante nos fornece o desvio padrão ponderado de 30 dias do movimento anual no SampP 500. Uma leitura de 20 esperaria um movimento de 20, para cima ou para baixo, no Próximos 12 meses. Este número anualizado pode ser transformado em um número mensal dividindo-o pela raiz quadrada de 12 (3.464). Um número diário seria encontrado dividindo pela raiz quadrada de 252 (15.874), que é o número de dias de negociação em um ano. A tabela abaixo mostra os níveis VIX com a volatilidade esperada no SampP 500 mensalmente ou diariamente. Tenha em mente que estamos falando de volatilidade, não o retorno esperado ou mudança. Interpretação Normalmente, o VIX tem uma relação inversa com o mercado de ações. VIX avança quando as ações declinam e diminuem quando as ações avançam. Parece que a volatilidade seria imune à direção do mercado, mas o mercado de ações tem um viés de alta em geral. Um mercado de ações em expansão é visto como menos arriscado, enquanto um mercado de ações decrescente acarreta mais riscos. Quanto maior o risco percebido, maior a volatilidade implícita. Por isso, essa volatilidade implícita é muito suscetível ao movimento direcional. Um declive ou declínio prolongado aumenta a demanda por opções de venda. Que, por sua vez, aumenta os preços de colocação e a volatilidade implícita. Os lançamentos são comprados como hedge contra posições longas ou como uma aposta direcional. É por isso que muitos analistas consideram o VIX um indicador coincidente. Ele se move quando as ações se movem, não independentemente das ações. Na verdade, o VIX pode ser usado como um indicador de confirmação de tendência, porque muitas vezes eleva-se na direção oposta do mercado de ações. Apesar de uma tendência de tendência, o VIX também pode trocar em faixas que marcam os extremos do sentimento. Esses extremos podem ser identificados para antecipar as reversões do mercado de ações. Tendências, intervalos e espinhas Durante um longo período de tempo, uma trama do índice de volatilidade do CBOE mostrará períodos com tendências estendidas, intervalos definidos e espigas intermitentes. O gráfico abaixo mostra o VIX ao longo de um período de 4 12 anos com a média móvel de 200 dias. Durante este período de tempo, o VIX mudou os intervalos, apresentou-se mais alto, apresentou menor tendência e aumentou periodicamente. A primeira metade do gráfico mostra o alcance mais alto. À medida que o SampP 500 excedeu 1400 no final de 2006, o Índice de Volatilidade do CBOE negociou na faixa de 10 a 15, que é baixo em relação aos níveis de 2018. O VIX avançou mais alto no primeiro semestre de 2007 e depois negociou em um intervalo maior entre julho de 2007 e outubro de 2008. Observe como o VIX não mergulhou abaixo de 15 durante esse período e reverteu logo após exceder 30. A segunda metade do gráfico mostra O VIX subiu com uma pequena tendência de alta e depois se moveu para uma tendência de baixa estendida que foi pontuada por um pico. À medida que o declínio do mercado acelerou em setembro de 2008, o VIX começou a se mover muito mais alto e ultrapassou 75 no quarto trimestre. Embora o VIX tenha atingido o pico no final de 2008, o SampP 500 não caiu até o início de março de 2009. O indicador quebrou sua média móvel de 200 dias em abril e foi mais baixo até um aumento em maio de 2018. Observe como o SampP 500 foi mais alto VIX tendeu a baixar. A tendência de baixa no VIX terminou com um pico acima de 40 no início de maio, o que coincidiu com o famoso choque instantâneo em 6 de maio de 2018. O flash crash é apenas um blip no gráfico SampP 500, mas um enorme pico no gráfico VIX. A volatilidade implícita nas opções de venda subiu quando os compradores empurraram os preços máximos. Tais picos de pânico são por que o Índice de Volatilidade do CBOE às vezes é referido como o índice de medo. Sentimento Extremes Os extremos do sentimento podem ser identificados quando o VIX se comercializa dentro de um intervalo ou picos. Conforme observado no gráfico acima, o Índice de Volatilidade do CBOE trocou dentro de um intervalo bem definido de julho de 2007 a outubro de 2008. Os movimentos para a extremidade superior desse intervalo (30-32) sinalizaram uma baixa excessiva que anunciou reversões de alta. Os movimentos para a extremidade inferior (16-18) sinalizaram um aumento excessivo que anunciou reversões de baixa. As linhas pontilhadas verdes no gráfico abaixo mostram movimentos acima de 30, enquanto as linhas pontilhadas vermelhas se destacam abaixo de 18. Havia quatro extremos baixos e dois extremos de alta em um período de 10 meses. Embora não sejam perfeitas, os movimentos para esses extremos foram bastante efetivos para antecipar as reversões no SampP 500. As escalas nem sempre são bem definidas e os intervalos podem mudar ao longo do tempo. O gráfico abaixo mostra o VIX de abril de 2004 a setembro de 2009, que é o passado não distante. O VIX mostrou-se mais baixo em 2004, 2005 e início de 2006. Em vez de um intervalo bem definido, o intervalo diminuiu até o VIX atingiu 10 em julho de 2005. Houve um aumento acima de 20 em junho de 2006, mas isso não prenunciou uma extensão Tendência de queda. Em vez disso, essa espiga sinalizou uma baixa excessiva ou um pânico que marcou uma grande baixa. O indicador voltou para 10 em outubro de 2007 e negociou na área 10-14, já que o mercado continuou por vários meses. Houve outro pico acima de 18 e este pico também marcou uma baixa importante, já que o SampP 500 posteriormente se moveu acima de 1500. Um acoplamento incomum do índice de volatilidade do CBOE ocorreu de abril de 2007 a outubro de 2007. Em vez da relação inversa normal, tanto os estoques quanto o O VIX foi movido mais alto durante este período de tempo. O SampP 500 registrou alta em outubro de 2007, já que o VIX negociou acima de 16 e bem acima dos seus baixos em torno de 10. Algo não é certo quando o VIX e o SampP 500 se elevam. Este acoplamento anormal serviu como um sinal de alerta que anunciou um declínio prolongado de outubro de 2007 a fevereiro de 2009. Detrendendo com o PPO Conforme mencionado acima, o índice de volatilidade do CBOE muitas vezes tende e isso dificulta a identificação de extremos ou ciclos. Os cartistas podem desvirtuar o VIX aplicando o Oscilador de Preço de Percentagem (PPO) ao indicador. PPO é igual à EMA de 10 dias menos a EMA de 50 dias dividida pela EMA de 50 dias. Os valores de PPO representam a diferença percentual entre EMA de 10 dias e EMA de 50 dias. O PPO é positivo quando o EMA VIX de 10 dias está acima do EMA VIX de 50 dias e negativo quando a EMA VIX de 10 dias está abaixo da EMA VIX de 50 dias. Este exemplo mostra PPO (10,50,1), mas qualquer combinação de médias móveis pode ser usada. A 1 é usado para a média móvel da linha de sinal para combiná-lo com o indicador real. Você pode ler mais sobre o PPO no nosso artigo ChartSchool. O gráfico seguinte mostra o Oscilador de Preço de Percentagem para o VIX sem o VIX. Ao contrário do gráfico VIX, o VIX PPO (10,50,1) oscila acima e abaixo da linha zero. Houve um intervalo bem definido desde 2006 até meados de 2008, já que o PPO produziu bons sinais para ambos os extremos. Esta gama expandiu-se à medida que a volatilidade se expandiu no final de 2008. O PPO excedeu 50 em outubro de 2008 e depois mergulhou abaixo de -17 em janeiro de 2009. Após atingir seu nível mais baixo em anos, o VIX PPO permaneceu em níveis relativamente baixos e não excedeu 10 Até o aumento de 40 em abril-maio ​​de 2018. Esta espiga representou um extremo de baixa. As linhas pontilhadas verdes mostram quando o VIX PPO moveu-se para trás abaixo do extremo de baixa (25). Tal como acontece com o VIX, o tempo pode ser melhorado esperando por uma reversão de volta abaixo de 25. Observe como o VIX PPO se moveu acima de 25 em setembro de 2008 e permaneceu acima de 25 por várias semanas, enquanto o mercado continuava a cair. Virar-se otimista no movimento inicial acima de 25 teria sido caro. As linhas pontilhadas vermelhas mostram períodos de baixa excessiva de setembro de 2006 a janeiro de 2009. Após o início do mercado em março de 2009, o VIX PPO se moveu abaixo de -10 com bastante freqüência e esses sinais de alta bullishness não funcionaram durante a forte tendência de alta. Conclusões O índice de volatilidade do CBOE é um indicador de sentimento que reage aos movimentos do mercado de ações. O VIX não é realmente um indicador preditivo. Em vez disso, o indicador pode identificar os extremos do sentimento. O indicador declina durante o avanço do mercado de ações e avança quando as ações diminuem. As quedas negativas do mercado de ações geralmente produzem picos exagerados no Índice de Volatilidade do CBOE, pois o pânico agarra o mercado. Spikes acima dos níveis específicos sugerem uma baixa excessiva que pode levar a uma manifestação do mercado. Um avanço constante no mercado de ações produz uma tendência de queda constante e níveis relativamente baixos para o VIX. O excesso de alta é muitas vezes difícil de definir quando os estoques estão mais tendendo. Como a maioria dos indicadores de sentimento, o índice de volatilidade do CBOE deve ser usado em conjunto com outros indicadores para o timing do mercado. Enquanto as chances de um aumento de reversão com os extremos do sentimento, os cartistas devem se transformar em osciladores momentâneos. Padrões de gráfico ou outras formas de análise técnica para confirmar ou tempo uma reversão. SharpCharts SharpCharts usuários podem adicionar o CBOE Volatility Index como um indicador acima ou abaixo da janela do gráfico principal. Por exemplo, o SampP 500 pode ser mostrado na janela do gráfico principal com o VIX como um indicador abaixo. Escolha o preço como um indicador, digite o símbolo (VIX) como um parâmetro e escolha a posição. Alternativamente, o VIX pode ser mostrado na janela do gráfico principal com o SampP 500 (SPX) como o indicador. Mostrando o VIX como o Oscilador de Preço de Percentagem (10,50,1) envolve mais alguns truques de gráficos. Os usuários do SharpCharts podem clicar no gráfico abaixo para ver as configurações e salvar este gráfico em uma lista de favoritos. Aqui estão os passos. 1. Crie um gráfico com o índice de volatilidade CBOE (VIX) na janela principal. 2. Em Atributos e tipo de gráfico, escolha Invisível. 3. Selecione Preço em Indicadores, insira SPX em Parâmetros e Atrás do Preço por Posição. 4. Selecione o Percentual de Oscilador de Preços (PPO) em Indicadores, entre 10,50 para Parâmetros e Abaixo para Posição. 5. Para uma visualização completa, Altura pode ser definida em 1.0 6. Clique em Atualizar para ver o gráfico resultante. Estudo adicional Este livro detalha 16 estratégias simples, porém eficazes, cruciais para o sucesso de qualquer comerciante ou investidor. Os leitores aprenderão técnicas de oscilador, estratégias de reversão média e até mesmo verão os resultados testados. Uma estratégia ensina os comerciantes a usar o VIX para o timing do mercado. Estratégias de negociação de curto prazo que funcionam Larry Connors e o site Cesar Alvarez. Livro Branco sobre o Índice de Volatilidade do CBOE. O CBOE detalhou a nova metodologia VIX em um Livro Branco de 2003 que está disponível no site do CBOE. O link acima leva a página VIX no CBOE. Lembre-se: este white paper é um assunto muito técnico. A India VIX é o índice de volatilidade da India8217s, que é uma medida-chave das expectativas do mercado de volatilidade a curto prazo transmitida pelos preços da opção do índice de ações NIFTY. Este índice de volatilidade é calculado pela NSE com base no livro de pedidos das Opções NIFTY. Para isso, são utilizadas as melhores cotações de ofertas e ofertas de contratos de opções NIFTY próximos e próximos do mês que são negociadas no segmento F038O da NSE. Índia VIX indica a percepção dos investidores sobre a volatilidade dos mercados no curto prazo, isto é, mostra a volatilidade esperada do mercado nos próximos 30 dias. Maiores valores VIX da Índia, maior a volatilidade esperada e vice-versa. A NSE também iniciará derivativos com base na Índia VIX. Muito provavelmente, a NSE vai sair com a India Vix Futures, em primeiro lugar, seguido das opções da Índia Vix como já havia sido feito pelo CBOE no passado. Índia VIX 8211 Live (Real Time) Gráfico e Cotações Índia VIX Live Chart - Índice de Volatilidade Índice de Volatilidade do Índice 8211 (VIX) é uma medida-chave das expectativas do mercado de volatilidade a curto prazo. Como entendemos, a volatilidade implica a capacidade de mudar. Assim, quando os mercados são altamente voláteis, o mercado tende a avançar abruptamente para cima ou para baixo e, durante esse tempo, o índice de volatilidade tende a subir. O índice de volatilidade diminui quando os mercados se tornam menos voláteis. O VIX às vezes também é referido como o índice Fear porque, à medida que o índice de volatilidade (VIX) aumenta, um deve tornar-se temerário ou eu digo com cuidado, já que os mercados podem se movimentar abruptamente em qualquer direção. Em todo o mundo, a VIX tornou-se um indicador de como os profissionais do mercado pensam sobre a volatilidade. Os investidores usam isso para avaliar a volatilidade do mercado e tomar suas decisões de investimento. É importante entender que o Índice de Volatilidade é diferente de um índice de preços como NIFTY ou Sensex. O índice de preços mede a direção do mercado e é calculado usando o movimento de preços das ações subjacentes, quando o Índice de Volatilidade mede a dispersão ou variância ou alteração e é calculado usando o livro de pedidos das opções do índice subjacente e é indicado como uma porcentagem anualizada . O VIX foi introduzido pela primeira vez pelo Chicago Board of Options Exchange (CBOE) como o índice de volatilidade dos mercados dos EUA em 1993 e baseou-se nos preços das opções do Índice S038P 100. A metodologia foi revisada em 2003 e o novo índice de volatilidade baseou-se nas opções do Índice S038P 500. O CBOE também introduziu as opções VIX e VIX Futures. A NSE também iniciou a disseminação em tempo real da India VIX, que é um passo para a introdução de derivados India VIX. As opções Índia VIX futuros e Índia VIX podem ser utilizadas para proteger o risco de volatilidade do mercado. 11 de setembro de 2018 A NSE logo vai começar a Índia Vix Futures trading, que será o primeiro instrumento baseado no índice de volatilidade da Índia. It8217s é um produto muito bom e muito relevante para as condições atuais do mercado de ações e também muito necessário para que os mercados indianos tenham um produto com base na volatilidade do mercado se quisermos fazer da Índia, um mercado desenvolvido e amadurecido. As especificações do contrato, como o tamanho do lote do contrato, os valores de marca, os requisitos de margem ainda não estão disponíveis, mas a questão real é se isso vai atrair liquidez suficiente ou não. Agora, existem apenas duas bolsas que lançaram com sucesso instrumentos no índice de volatilidade em O mundo, VIX por CBOE e VSTOXX pela Eurex. Outras trocas tentaram, mas não conseguiram torná-lo popular entre os comerciantes. A bolsa de valores da Alemanha8217, a DTB lançou futuros VOLAX na DAX em janeiro de 1998, mas tem que retirar o produto no mesmo ano em dezembro de 1998. Podemos dizer que os mercados naquele momento podem não estar prontos para aceitar este produto. O CBOE lançou com sucesso o VIX Futures em março de 2004. O CBOE lançou Futuros de volatilidade de DJIA em abril de 2005, continuou por 4 anos, mas deve delistá-lo em agosto de 2009. Eurex lista futuros em VDAX, VSMI e VSTOXX em setembro de 2005, mas tem que descartar cada Um deles em julho de 2009. VSTOXX no entanto foi relançado como mini novamente. O CBOE lista com sucesso as opções do VIX. CBOE lista os futuros de volatilidade Nasdaq e Russell 2000 em julho de 2007, mas falhou e descarta os contratos em fevereiro de 2009 e fevereiro de 2018, respectivamente. Eurex lista as opções no VSTOXX em março de 2018. Olhando para a história dos produtos do índice de volatilidade na arena mundial, há mais falhas e sucessos quando se trata de instrumentos sobre o índice de volatilidade e, portanto, há um enorme questionário sobre se o IndiaVix está indo Seja bem sucedido ou não. Na Índia, a alta volatilidade do mercado e a ausência de outros produtos desenvolvidos para proteger os riscos de volatilidade podem tornar a IndiaVix um sucesso. Algumas outras trocas também estão chegando com futuros de volatilidade, como futuros VKOSPI, futuros VIX japoneses. Só o tempo pode dizer se esses instrumentos podem atrair comerciantes suficientes para sustentar a liquidez e a profundidade necessárias. Cálculos Índia Vix Antes de entendermos como a India Vix (índice de volatilidade da Índia) é calculada, let8217s entende o que é volatilidade e o índice de volatilidade. A volatilidade refere-se à quantidade de incerteza ou risco sobre o tamanho das mudanças em um valor de segurança ou índice. Uma maior volatilidade significa que um valor de segurança8217 pode potencialmente variar em uma maior variedade de valores. Isso significa que o preço da segurança pode mudar dramaticamente. Uma menor volatilidade significa que um valor de security8217s não flutua drasticamente, mas muda de valor a um ritmo constante ao longo de um período de tempo. O Índice de Volatilidade. Às vezes referido como o índice de medo, indica a volatilidade no mercado no presente ou no futuro próximo. India VIX indica a percepção do mercado da volatilidade prevista a curto prazo. Todas as carteiras de valores mobiliários, bem como os índices do mercado de ações, são sujeitos à volatilidade e, portanto, estudá-los podem ser úteis porque os preços das opções são principalmente regidos pela volatilidade no mercado. Cálculos para a Índia VIX: India VIX é um índice de volatilidade baseado nos preços das opções de índice do índice de referência da NSE NIFTY. India VIX usa a metodologia de computação do CBOE, com alterações adequadas para se adaptarem ao livro de pedidos das opções NIFTY. A India VIX é calculada usando a melhor oferta e pede as cotações dos contratos de opção NIFTY de curto e médio prazo fora do dinheiro, que são negociados no segmento F038O da NSE. Existem vários fatores que são usados ​​para calcular o índice. Alguns importantes são estes 8211 1) Tempo de expiração: Tempo para expirar os contratos de opções da Nifty que são selecionados para calcular o índice. O tempo de caducidade é calculado em minutos em vez de dias para chegar a um nível de precisão esperado pelos comerciantes profissionais. 2) Taxa de juros: A taxa NSE Mibor de titularidade relevante (ou seja, 30 dias ou 90 dias) está sendo considerada como taxa de juros livre de risco para os respectivos prazos de validade dos contratos da opção NIFTY. 3) Nível do índice direto: uma metodologia chamada nível de índice direto está sendo usada para selecionar os contratos que serão usados ​​para calcular o índice. India VIX é calculado usando contratos de opções fora do dinheiro. Os contratos de opções fora do dinheiro são identificados usando o nível do índice direto. O nível do índice avançado ajuda na determinação da greve no dinheiro (ATM) que, por sua vez, ajuda na seleção dos contratos de opções que devem ser usados ​​para o cálculo da India VIX. O nível do índice avançado é considerado o último preço disponível do contrato futuro NIFTY para o respectivo mês de vencimento. 4) Cotações de oferta e oferta: o preço de exercício do contrato de opção NIFTY disponível logo abaixo do nível do índice avançado é tomado como a greve do ATM. Opção NIFTY Ligar contratos com preço de exercício acima da operação de greve ATM e NIFTY Colocar contratos com preço de exercício abaixo da greve ATM são identificados como opções fora do dinheiro e as melhores cotações e propostas de contratos de opção são usadas para computação da Índia VIX. Em relação às greves para as quais as cotações apropriadas não estão disponíveis, os valores são alcançados através da interpolação usando um método estatístico, nomeadamente o Spline Cúbico Natural. Após a identificação das cotações, a variância (volatilidade ao quadrado) é calculada separadamente para a expiração do mês próximo e médio. 5) Ponderação: a variância é calculada fornecendo pontuações para cada um dos contratos da opção NIFTY identificados para a computação, de acordo com o método CBOE. A ponderação de um único contrato de opções é diretamente proporcional à média do melhor spread bid-ask desse contrato de opção e inversamente proporcional ao preço de exercício dos contratos de opção. Finalmente, a variação para a expiração do mês próximo e médio calculada separadamente é interpolada para obter um valor de variância único com um prazo de vencimento constante de 30 dias até a expiração. A raiz quadrada do valor da variância calculada é multiplicada por 100 para chegar ao valor VIX da Índia. Em poucas palavras, do ponto de vista do uso, maior o valor do índice vix, maior a volatilidade.